इच्छाशक्ति के बारे में सपना देख, किसान और योद्धा पुगाचेव, लंबे भटकने के बाद, यिक में आता है और कोसैक गार्ड के साथ बातचीत में पता चलता है कि किसान एक नए राजा - किसान की प्रतीक्षा कर रहे हैं। पीटर III की हत्या एक ऐसा राजा लगता है - वह लोगों को मुफ्त में लगाम देता था। यह विचार पुगाचेव को पकड़ लेता है।
वह काल्मिकों के पास आता है और उनसे सेना छोड़ने, रूसी शपथ से भागने का आग्रह करता है। अतामान किरपिचनिकोव इस बारे में पता लगाता है और दंगा में शामिल होता है। कोसैक सैनिकों में एक विद्रोह टूट जाता है। ओबोल्येव, करवाव और जरुबिन के साथ मिलकर पुगेचेव मास्को जाने का फैसला करता है।
जल्द ही, यूराल भगोड़ा अपराधी ख्लोपुश उसे राजा के सपने देखने के सपने में देखता है। वह उसे अपने आदर्श के अवतार को देखते हुए, पुगाचेव जाने की माँग करता है। खोपोपुशा उफ़ा पर कब्ज़ा करने की पेशकश करता है - इससे पुगाचेवियों को अपनी तोपखाने मिल सकेंगे।
आत्मान जरुबिन ने पुगाचेव के पक्ष में अधिक से अधिक सैनिकों को लताड़ा - वे बिना किसी लड़ाई के आत्मसमर्पण कर देते हैं। लेकिन पुगाचेव के शिविर में पहली हार के बाद, संघर्ष शुरू होता है। विद्रोहियों में से एक - दही - सरकारी सैनिकों को पुगाचेव देने के लिए राजी है। वह गद्दार क्रायमिन द्वारा समर्थित है। सेना घबराने लगती है, और पुगचेव के साथ उसकी पूरी सेना नष्ट हो जाती है।
कविता का अंतिम चरित्र रूसी लालसा नहीं है, स्टेपी परिदृश्य, रोते हुए पेड़, अंतहीन रेत, नमक दलदल, कगार, पाल ... ऐसा कुछ भी नहीं है जो इस रूस के बारे में अकेला कर सकता है। ख्लूपुश का निधन, पुगाचेव का निधन, - "आत्मा के नीचे आप बोझ के साथ-साथ गिर जाते हैं।"